Сегодня в канале разбирали подборку акций от Газпромбанк Инвестиции, с которыми, по мнению аналитиков, можно спать спокойно в новогоднюю ночь. ВТБ Инвестиции пошли дальше. Они сформировали перечень бумаг, у которых по их мнению есть все предпосылки для роста. Правда горизонт расчета в этом случае больше, а по некоторым бумагам он и вовсе доходит до пятилетки, как в старые добрые времена.

Рассчитала текущую потенциальную доходность, выделила ключевые драйверы роста. В телеграм канале рассказала, в какие акции из этого списка я не инвестирую и не собираюсь, по крайней мере в ближайшее время. 



Компании и их ключевые драйверы роста:

1. Сургутнефтегаз (преф): Высокая дивдоходность. Однако, ориентировочно это можно ожидать только через год. Объяснения и расчеты были здесь.
2. Газпром:  Показывает рост свободного денежного потока. Компания осуществила запуск Амурского ГПЗ и в перспективе готовит запуск проекта «Силы Сибири-2».
3. Транснефть (преф):  Дивдоходность ~15%. Рост поставок нефти после смягчения квот ОПЕК+.

• компании показали рост, несмотря на общее падение рынка;

• компании ориентированы на внутренний спрос, а это значит, что степень влияния внешней политики и санкций на них гораздо меньше;

• показатели текущей деятельности демонстрирую положительную динамику.

ТОП-5 устойчивых акций

1️⃣ Яндекс 📱 (#YDEX) – рост 4,7% с начала года

Причины: Экосистема, цифровизация, рост прибыли и улучшение прогнозов.

2️⃣ Ozon 📦 (#OZON) – рост 12% с начала года

Причины: Сильная отчётность, обратный выкуп и первые дивиденды.
 

3️⃣ Т-Технологии 🏦 (#T) – рост 13% с начала года

Причины: Растущая экосистема, высокая рентабельность и дивиденды.

Натолкнулась сегодня на интересную статью от Forbes. Она касается наиболее убыточных компаний по результатам работы в предыдущем году. Структурировала информацию и делюсь ей с вами.

Для чего надо знать этот рейтинг обычному инвестору? Как говорится: «Кто предупреждён, тот вооружен».

Часть компаний, которые попали в список торгуется на бирже через акции или заимствует капитал через выпуск облигаций. А значит, чтобы обезопасить свой портфель, надо знать должников в лицо. Это:

➡️ Россети;
➡️ ВК;
➡️ Русгидро;
➡️ Озон;
➡️ Мечел.

При этом Московский метрополитен, VK и Ozon входят в этот рейтинг уже 3 года подряд.

Правда Озон может выйти из данного списка уже в этом году. Компания показывает уже 2 квартала прибыль, но пока по всё равно находится в убыточной зоне. По результатам работы за 9 месяцев чистая прибыль компании отрицательная (-4,6 млрд. рублей), хотя если сравнивать с убытком в 59,4 млрд. рублей годом ранее, результат очень даже приличный.



А моём портфеле данных компаний нет, даже несмотря на то, что некоторые из них активно развивают свою деятельность. 

Ставка снижается, доходности по вкладам в банках падают вместе с ней. Но на текущий момент на бирже ещё можно найти выпуски с «вкусным» купоном. Правда надо помнить, что чем выше купон, тем больше рисков присутствует в бумаге. В настоящее время главный риск — возможный дефолт из-за высокой долговой нагрузки. Но при правильном риск-менеджменте в своём портфеле, его можно минимизировать.

В период падения ставки нас в первую очередь интересуют бумаги, позволяющие как можно на больший срок зафиксировать доходность, т.е. бумаги без амортизации и оферт.

Сделала подборку бумаг с погашением от 2 лет с разной степенью надежности эмитента для диверсификации портфеля. Однако, все бумаги находятся в категории А: от А- до АА-. Ещё больше подборок здесь.

1️⃣ ГТЛК БО 002P-08

• Номинал: 1000 ₽

• Рейтинг: АА-

• Погашение: 18-05-2028

• Купон: 19,5%

• Текущая купонная доходность: 18,26%

• Текущая цена: 106,79%

• Доходность к погашению (простая): 17,50%

🔽Падаем стремительно вниз. Индекс Мосбиржи за эту неделю упал на 6,49%. На этой неделе падение больше всего затронуло нефтегазовый сектор. Причиной этого стали озвученные санкции против Лукойла и Роснефти, а так как Лукойл составляет значительную долю в индексе Мосбиржи, индекс пошел за ним вниз. При этом индекс и на горизонте прошедшего года показывает отрицательный результат (-6,42% за год и -11,76% с начала 2025 года).



Также на падении индекса отразились: отмена (перенос) встречи президентов и снижение ключевой ставки на 0,5%. По последней вообще не могу понять, почему рынок закладывал бОльшее снижение. Кстати, ЦБ во время заседания озвучил, что снижение может быть более затяжным, чем планировалось ранее. Выход на плановые показатели по инфляции они также перенесли на второе полугодие 2026 года.

По традиции сделала подборку наиболее интересных постов уходящей недели. Если не видели, посмотрите.

Инвестиционные идеи и подборки инструментов:
➡️ ТОП-7 акций с потенциалом роста до 19% в ближайшее время 

Чем ближе заседание по ключевой ставке и чем больше скорректировался рынок, тем больше появляется подборок от аналитиков.
Вот и аналитики Финама отобрали 5 компаний, которые по их мнению могут получить дополнительный стимул от дальнейшего снижения ключевой ставки. Постаралась максимально структурировать информацию, выделив драйверы роста.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.



1️⃣ T-Технологии🏦 (#T)

Драйверы: рост чистого процентного дохода
Прогноз: прирост прибыли на 40% за год, рентабельность капитала ~30%

2️⃣Транснефть ⛽️ (#TRNFP)

Драйверы: рост добычи нефти в России с июня 2025 года. Показатели компании при этом не зависят напрямую от стоимости нефти, так как она занимается её транспортировкой
Прогноз: Дивиденды ~190 руб./акция, доходность >15%

3️⃣Ленэнерго привилегированные 🔌 (#LSNGP)

Драйверы: Повышение тарифов на 12-17%, отмена принудительного направления дивидендов на инвестиции, информация о котором сильно повлияла на стоимость акций. Минэнерго на текущий момент опроверг эту информацию.

Рынок продолжает падать. Индекс Мосбиржи за эту неделю упал на 0,80%. В наибольшей степени на этой неделе падение затронуло транспортников и телекомы. При этом индекс и на горизонте прошедшего года показывает отрицательный результат (-3,66% за год и -5,45% с начала 2025 года). Интересно то, что единственная отрасль, которая показывает плюс на горизонте года, — это нефтехимия (+5,65%).

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

На этой неделе появились ещё две новости, которые пока обсуждают не очень сильно, но которые повлияют и на фондовый рынок и на долговой рынок.

С 1 января планируется увеличение НДС с 20% до 22%, а также снижение границы для обложения ИП всё тем же НДС с 60 млн. до 10 млн. рублей. НДС — косвенный налог, его платит потребитель. Но его увеличение, однозначно, повлияет на объем спроса и на инфляцию. А тут уже прямое влияние на размер дивидендов по акциям и дефолты закредитованных компаний.

Пока рынок находится в боковике, аналитики прогнозируют его дальнейшее движение. Мы уже рассматривали прогнозы от разных инвестдомов (их можно найти тут). Сегодня очередной прогноз. В этот раз от аналитиков БКС Экспресс. Предлагаю взглянуть на него и оценить перспективность предложенных инструментов, а также в дальнейшем сравнить его с ранее рассмотренными прогнозами.

Кстати, аналитики БКС улучшили прогноз по российскому рынку акций с нейтрального до позитивного. Назвав главным драйвером роста — начавшееся снижение ключевой ставки ЦБ.

В целом основной потенциал они закладывают в то, что российский рынок акций торгуется с существенным дисконтом к историческим средним значениям.

Мультипликатор Р/Е индекса Мосбиржи составляет 4,3х, сохраняется дисконт около 30% к историческому уровню 6,1х.

Прогноз развития и целевые уровни индекса Мосбиржи:

➡️ базовый сценарий на 12 месяцев: 3500 пунктов. Этот сценарий подразумевает доходность +23% без дивидендов и +30% с дивидендами

Сегодня решила затронуть такую важную тему, как «слепое» следование рекомендациям аналитиков.

В качестве примера приведу скрин одной из идей аналитиков. До конца срока идеи остался 1 день, а разрыв между текущей ценой и прогнозной только увеличивается. Доходность 105,9%!!! 

Понятно, что данный прогноз не сработает. Но так ли бесполезны прогнозы? И как правильно ими пользоваться, предлагаю обсудить. Но прежде приглашаю Вас в мой тг канал, там много полезной информации о том, как инвестировать эффективно. 


В целом это не говорит, о том, что прогноз дали аналитики, которые не понимают, что говорят. Уж, больно много факторов действует на цену, причем спрогнозировать большинство из них практически невозможно.

Аналитики тоже люди и они могут ошибаться!

Но как ли бесполезны тогда их инвестидеи?

Мой ответ здесь однозначен. Подборки от аналитиков подсвечивают нам активы, на которое надо обратить внимание и указывают причину, почему они так считают.

А дальше, мы как инвесторы, должны:

Пока ждём решение по ставке, а оно будет сегодня в 13.30 по мск, предлагаю взглянуть на обновленный список «силачей» российского рынка по мнению аналитиков SberCIB. А также сравнить его и прогнозами от других инвестдомов.

❌ Исключены из топа:

1️⃣ Совкомбанк (#SVCB)

Причина: Ожидается, что чистая прибыль по итогам 2025 года будет существенно ниже, чем в 2024-м.

Справка: По итогам 2024 года чистая прибыль банка уже снизилась на 19% до 77 млрд руб.

2️⃣ Аэрофлот (#AFLT)

Причина: Акции могут показать рост только в случае снижения геополитической напряженности, а здесь пока неопределенность.

Справка: Несмотря на это, по итогам 2024 года компания показала прибыль в 64,2 млрд руб. и впервые с 2019 года выплатила дивиденды.

✔️ Добавлен в топ:

1️⃣ ЛУКОЙЛ (#LKOH)

Причина: Нефтедобытчик выкупил свои акции на 654 млрд руб. для последующего частичного погашения. Это может привести к росту дивидендов на акцию, а доходность бумаг компании ожидается самой высокой в нефтяном секторе.